“影子银行”业务的规范发展是中国资本市场一个新的开端
“影子银行”是美国次贷危机爆发之后所出现的一个重要金融学概念。它是通过银行贷款证券化进行信用无限扩张的一种方式。这种方式的核心是把传统的银行信贷关系演变为隐藏在证券化中的信贷关系。这种信贷关系看上去像传统银行但仅是行使传统银行的功能而没有传统银行的组织机构，即类似一个“影子银行”体系存在。中国的‘影子银行’至今没有一个明确的定义，按银行产品线和业务线来梳理，主要指银行理财部门中典型的业务和产品，特别是贷款池、委托贷款项目、银信合作的贷款类理财产品。”主要包含两部分，一部分主要包括银行业内不受监管的证券化活动，以银信合作为主要代表，还包括委托贷款、小额贷款公司、担保公司、信托公司、财务公司和金融租赁公司等进行的“储蓄转投资”业务；另一部分为不受监管的民间金融，主要包括地下钱庄、民间借贷、典当行等。
中国“影子银行”产生从表面看似乎同于美国，但本质和根源上是完全不同的；在中国，“影子银行”实质上是有资产支持的债券市场（援引邹艺湘的观点）。
投资渠道单一是产生“影子银行”的原因之一
改革开放三十多年，一部分中国人先富裕起来，渐渐多数中国人手中持有一定的货币需保值增值，自然产生投资的需求；储蓄存款是负利率这个谁都知道，股市是大机构圈钱的场所和散户的坟场，尽管产生过5.19行情，2008年的6300点高峰，但至今让股民没有解套，只能让人弃若蔽徙；买房产相对需要一笔数额较大的资金，一般人没有这个条件和实力，在房地产上投资赚钱的中国人不到20%；大多数普通的中国人只能找别的渠道，“影子银行”就成为这个特殊背景下的一个产物应运而生，这是事物发展规律的一个必然产物，因为人的投资需求必须找一个渲泻渠道。
“影子银行”的业务分为两个部分，一个是经过监管的部分，即银行的理财产品和银信合作的业务，另一个是不能监管的部分，即民间借贷部分和地下钱庄；银行理财产品的利率大大高于储蓄存款利率，而民间借款的利率高达年息20%-30%，甚至更高，也就是所谓高利贷；所以，偶然出个跑路的债务人不足为怪。这也是这个市场需要规范运作的原因。
“ 影子银行”所支付的利息，使普通中国人的收入里产生了投资收益；他们什么时候拥有过投资收益，大家只赚过国有银行的存款利息啊！这种体验对于中国人来说意义非常，头一次在生活里出现了投资行为，这是建国以来普通人所没有过的；炒股对于他们来说，从来都不是投资，而只是“扔资”；千千万万的股民把血汗钱扔进股市里，他们只当是存在银行里的长期储蓄，只等政府的利好刺激股市上涨，而使人人重新返回本息。而“影子银行”的坏账才能让投资者真正上到风险教育一课，这是从炒股中不能学到的。
https://www.chachapeizi.com/?clzx_186/
页:
[1]